本文来源:时代周报 作者:宁鹏
东方阿尔法基金大股东刘明 ,因“身兼5职”引发业内热议 。
近日 ,东方阿尔法基金公告称 ,聘任刘明担任公司财务负责人 。此前 ,他在东方阿尔法基金已是身兼数职 。刘明是东方阿尔法基金的创始人之一 ,持股39.96% ,为第一大股东 。同时 ,刘明还是该司总经理、投资决策委员会主席、董事和基金经理 。
从个人系基金公司的运作来看 ,大股东担任总经理或基金经理都并不出奇 ,担任财务负责人则极为罕见 。有业内人士认为 ,总经理兼任财务负责人并不违规 ,但从内控角度来说却有不小隐患 。
规模“扛把子”未持股
总经理兼任财务负责人 ,业内人士第一反应是“缺钱” 。
东方阿尔法基金成立于2017年 ,目前在管产品6只 ,管理规模111亿元 ,在149家公募基金中排名111位 。公司员工29人 ,基金经理4名 。
东方阿尔法的规模增长还算稳健 。在次新基金公司中 ,东方阿尔法的最新规模仍在百亿上方 ,且均为权益基金 ,这样的体量在个人系基金公司堪称“比上不足比下有余” 。
东方阿尔法成立前两年 ,规模一直徘徊在20亿元以内 。到了2020年 ,借着公募扩容东风 ,东方阿尔法规模逐季上升 ,在2021年末一度达到140.81亿元 。
截至2022年一季末 ,东方阿尔法总规模为111.6亿元 。其中 ,基金经理唐雷管理的2只基金规模分别为75亿元、22亿元 ,合计占比接近9成 ,成为东方阿尔法当仁不让的规模“扛把子” 。
东方阿尔法对自身战略的描述为:聚焦于主动权益类资产管理 ,通过为持有人长期持续创造阿尔法——超额收益 ,实现持有人、员工和公司的共同成长 。从主动权益的角度来说 ,东方阿尔法发行的所有基金都为主动权益基金 ,至今未发过固定收益产品 。
天眼查信息显示 ,刘明持股东方阿尔法39.96% ,是第一大股东;共同成长合伙企业(员工持股平台)持股39.56% ,为第二大股东;肖冰持股13.98% ,是第三大股东 。
其员工持股平台的股东包括肖冰 ,王稥贵、叶梁、曾健、王为开、曹渊、陈海玲、刘明等 ,除了同时担任基金经理的刘明外 ,并未看到基金经理持股 ,即使规模“扛把子”唐雷也不例外 。
有资深业内人士告诉时代周报记者 ,核心基金经理的持股在个人系基金公司中较为普遍 。其中最引人关注的便是睿远等明星基金公司 。不过 ,东方阿尔法的几位基金经理 ,从业年限普遍不长 ,即便是作为东方阿尔法公募投资部副总监的唐雷 ,之前的经历也难言显赫 。
曾“关灯吃面”
目前 ,刘明仍担任基金经理 ,管理着东方阿尔法精选、东方阿尔法招阳等2只产品 。但2只基金无论业绩还是规模 ,均表现一般 。
刘明是资管行业老将 ,曾在多家机构任职 。公告显示 ,刘明历任厦门证券公司鹭江营业部总经理 ,厦门产权交易中心副总经理 ,香港时富金融服务集团投资经理 ,大成基金基金经理、投资部总监、首席投资官、副总经理 。
2011年12月7日 ,重庆啤酒的疫苗神话破灭 ,接下来是连续9个交易日股价跌停 ,股价从82.92元跌至19.96元 ,“关灯吃面”的梗也就此而诞生 。2012年 ,受重庆啤酒“疫苗门”影响 ,刘明卸任大成基金首席投资官 。
对于为何未在股价高涨阶段卖出或部分减持重庆啤酒 ,刘明当时解释称:“我们买入以后 ,通过持续跟踪的调研发现 ,其临床试验进展顺利;根据我们对其疫苗研究的不同阶段的市场人群、同类药物价格及市场份额等多方面研究分析 ,认为其股价尚未达到我们对其的价值判断水平 。”
较为激进的风格让刘明的前一段公募生涯“虎头蛇尾” 。其在东方阿尔法“复出”之后 ,业绩始终不理想 ,所管理的产品无一跑赢同类 。
梳理东方阿尔法的产品线 ,“押赛道”特征较为明显 。唐雷管理的2只基金皆重仓新能源 。
刘明和肖冰都曾是大成基金的核心人物 。刘明和肖冰证券从业都已有20多年 ,并且两人都在2004年3月加盟大成基金 ,同时也都在2015年4月底、5月初先后离职 ,后共同创办东方阿尔法基金公司 。